电解液厂家：市场尚无奥克股份DMC溶剂仅龙头石大胜华生产

  溶剂DMC是电解液核心材料，直接下游为电解液，本轮涨价源于下游需求爆发情况下，行业供给严重不足。从龙头电池厂商排产情况看，宁德时代9月上半月创出历史上最新的记录、比亚迪预计9月同比恢复快速地增长。叠加海外疫情控制电动车需求回暖，电解液环节高于国内电池需求增速，电解液厂商排产有望维持高增速。根据龙头电解液厂商排产情况看，天赐材料、新宙邦电解液9月出货量预计同比增长90%、环比增加10%，产销两旺情况下电解液产品9月大概率会提价。锂电池和电解液排产提升，提升了对溶剂DMC的需求。

  溶剂DMC按产品纯度分为工业级、电池级和超纯级。只有电池级以上纯度产品才能够适用于锂电池电解液。普通工业级DMC通常作为涂料、胶黏剂、聚碳酸酯PC等溶剂。电池级和超纯级DMC需由工业级DMC精馏得来，一般为连续反应生成，工艺技术难度极高，对产品纯度要求一般为99.999%以上。同时，下游客户对产品纯度和微量杂质的一致性要求极高，溶剂DMC生产的全部过程中若杂质和水分控制不稳定，会影响电解液品质，所以下游客户认证周期为2-3年，通常下游客户不轻易更换供应商。

  电池级DMC因工艺技术难度高、客户验证周期长，所以有突出贡献的公司壁垒较高，竞争格局清晰。全行业电池级DMC有效产能不超过10万吨，仅3家供应——石大胜华7.5万吨、海科新源1.5万吨、中盐红四方1万吨产能。

  奥克股份曾在互动易平台称公司有2万吨DMC产能，但从电解液厂家透漏，奥克股份迟迟无法投产DMC产品。在5月8日全景网咨询能够正常的看到，奥克股份对DMC下游电解液发表“受疫情影响，锂电池电解液市场需求不振”的看法，但据天赐材料、新宙邦等电解液龙头厂商半年报显示，上半年电解液需求同比正增长。

  从产业内人士了解到，奥克股份DMC产能迟迟未投产原因主要在于工艺难题尚未解决。奥克股份装置固载离子液催化剂流失，无法连续生产，催化剂流失后需装置停车更换催化剂，这导致2万吨产能的装置实际一年出货量仅有几千吨工业级DMC，品质没办法达到电池级纯度。

  除奥克股份试图进入电池级DMC环节外，电解液龙头厂商新宙邦曾公告自建电池级DMC产能，但至今未有投产公告披露。

  奥克股份及新宙邦电池级DMC难以投产，充分说明电池级DMC隐形门槛极高，解决现有供需矛盾，需着重关注具备产能和研发优势的龙头厂商。

  绝对龙头公司石大胜华当前DMC产能7.5万吨产能，据公告，公司计划于2021年4月投产福建项目，该项目产能为2万吨EC和10万吨电池级DMC，预计满产后电池级DMC产能翻倍，合计市占率近90%。据了解，福建新产能将使用新工艺、新技术，生产所带来的成本更低，品质更高，毛利率更高。行业其他厂商目前无大规模扩产规划，预计3年内溶剂DMC行业石大胜华寡头垄断格局难以被打破。

  本轮电池级DMC受供需失衡影响开启新一轮涨价周期，场内装置开工率偏低，二线厂商海科化工计划停车检修，中盐红四方设备故障无法开车生产，奥克股份迟迟未投产，仅绝对龙头公司石大胜华满产满销。