技能转折点上具有十分显着优势 美银给予使用资料(AMATUS)“买入”评级

  美银指出，使用资料在资料工程范畴的专业组合使其可以很好地应对立刻就要降临的晶圆厂设备技能转折点。

  智通财经APP得悉，美银证券发布研报，给予使用资料(AMAT.US)“买入”评级，目标价205.00美元。美银指出，该公司在资料工程范畴的专业组合使其可以很好地应对立刻就要降临的晶圆厂设备技能转折点。

  全体来看，关于2025财年的WFE商场，管理层虽未给出详细指引，但暗示2025年榜首、二季度商场规模或许运行在约1050亿美元水平。

  在先进制程代工/逻辑范畴，使用资料正处于由盘绕栅极（GAA）和反面供电技能引领的转折点，公司在这一范畴的可服务商场（SAM）份额估计超越50%，跟着GAA出售从2024财年的25亿美元翻倍至本年的50亿美元，其在该范畴的商场位置将进一步安定。

  在备受重视的中国商场方面，美银以为，虽然在某些出口约束的影响下，中国商场的出售占比在第二财季下降到了26%，但估计随约束办法的缓解，这一份额将康复到30%的长时间水平。公司在中国商场持续添加新客户，且大多数在中国商场的出售下降是因为出口约束而非需求放缓。

  归纳来看，美银证券觉得使用资料在技能转折点上具有十分显着优势，其在先进制程设备范畴的商场位置安定，一起在内存和先进封装等范畴也有微弱的增加潜力。虽然面对一些短期的商场动摇和外部环境的不确定性，但公司的长时间增加远景仍然达观。